Added by on 2015-01-08

Что такое денежная масса

Финансовая масса

В экономике РФ большая часть расчетов проводится наличными деньгами, но преобладают все-таки расчеты безналичным методом. Но в случае если эмиссия наличных денег есть монополией Банка России, то на эмиссию безналичных платежных средств в рыночной экономике се быть не имеет возможности. Безналичные деньги появляются в обращении в ходе депозитно-ссудной эмиссии коммерческих банков, которая может только косвенно регулироваться центробанком (см. гл. 2).

Твёрдых границ между обращением наличных денег и безналичным платежным оборотом в условиях рынка кроме этого не существует. При наличии законных оснований у обладателей банковских квитанций остатки средств на них свободно преобразовываются в наличные деньги. Исходя из этого для поддержания стабильности национальной валюты нужно руководить совокупным количеством платежных средств в экономике независимо от того, в какой форме они существуют.

Совокупность покупательных и платежных средств, обслуживающих экономический оборот в стране, образует финансовую массу. состав и Объём финансовой массы в Российской Федерации в 2001 г. представлены в табл. 3.2.

Таблица 3.2. Финансовая масса (национальное определение, млрд руб.)

Как отмечалось в гл. 1, входящие в состав финансовой массы разные покупательные и платежные средства владеют различной степенью ликвидности, т.е. свойством без промедлений делать функцию средства обращения либо платежа.

При анализе состояния финансового обращения всю финансовую массу воображают с учетом ликвидности покупательных и платежных средств в виде нескольких агрегатов. Их разграничение осуществляется в соответствии со степенью ликвидности, т.е. возможностью стремительной, с затратами конверсии и наименьшими рисками разных сбережений и форм вкладов в платежные средства.

Финансовая масса в Российской Федерации рассчитывается Центробанком РФ по состоянию на 1-е число каждого месяца на основании данных сводного баланса финансовой системы. В ее состав входят следующие финансовые агрегаты:

МО — включает наличные деньги в обращении;

М1 — складывается из агрегата МО плюс средства на расчетных, текущих и организаций счетах и специальных предприятий, на квитанциях местных бюджетов, бюджетных, профсоюзных, публичных и других организаций, средства Госстраха, вклады предприятий и населения в банках, депозиты населения до востребования в Сбербанке России;

М2 — содержит агрегат М1 плюс срочные вклады населения в Сбербанке России;

МЗ — включает агрегат М2 плюс облигации и сертификаты национальных займов.

Такая структура финансовой массы повышает активность управления финансовым обращением, поскольку разрешает полнее учитывать степень влияния денежных средств в каждом агрегате на формирование платежеспособного спроса, а следовательно, и стоимостей па рынке услуг и товаров. В Российской Федерации в качестве главного финансового агрегата, применяемого при расчете текущих экономических показателей, употребляется агрегат М2 (табл. 3.3).

Таблица 3.3. Структура финансовой массы (М2)

Величина финансовой массы, нужной для обращения, зависит, как уже отмечалось, не только от количества экономического оборота в стране, но и от скорости обращения денег. При ускорении их оборота удается совершить больший количество сделок с применением меньшей суммы денег в качестве платежа и средства обращения. Согласно данным Центробанка РФ скорость обращения финансовой массы М2 по отношению к ВНП в среднегодовом исчислении составила в 2000 г. 8,3, а в 2001 г. — 7,0.

Разумеется, что случилось замедление обращения финансовой массы, которое содействовало предстоящему подавлению инфляции. Не считая скорости обращения финансовой массы в Российской Федерации определяют:

o скорость возврата денег в кассы учреждений Банка России — отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении;

o скорость обращения денег в налично-финансовом обороте — выдачи суммы наличных и отношение поступлений денег к среднегодовой массе денег в обращении.

В современной экономической литературе сформировалась общепризнанная концепция о необходимости выделения среди разнообразных видов функциональных форм денег так называемых самые сильных денег, под которыми подразумевается сумма обязательств центрального байка по отношению к частному сектору, отражаемая в его балансе. Совокупность тех обязательств центробанка по отношению к частному сектору, каковые он имеет возможность осуществлять контроль, именуют финансовой базой.

Компонентами финансовой базы являются монеты и банкноты, находящиеся у населения и в кассах банков, финансовые средства коммерческих банков, депонированные в центральном банке в форме необходимых резервов. В Российской Федерации рассчитывается узкая и широкая финансовая база. Первая складывается из агрегата МО (наличные деньги в обращении), денежных средств в кассах банков и необходимых их резервов в Банке России, а вторая дополнительно включает в себя средства коммерческих банков на корреспондентских квитанциях в

Центральном банке РФ (табл. 3.4).

Таблица 3.4. Финансовая ее структура и база

Трансформации в структуре финансовой базы характеризуются повышением удельного веса наличных денег в обращении, сохранением практически неизменной доли необходимых резервов при относительном сокращении остальных ее составляющих.

Источниками роста финансовой базы смогут быть как повышение чистых интернациональных резервов Правительства и Банка России РФ, так и количество их чистых внутренних активов. В Российской Федерации по окончании 1998 г. рост финансовой базы обеспечивается по большей части за счет повышения чистых интернациональных резервов, которое происходит в следствии приобретения зарубежной валюты Банком России на внутреннем рынке и сокращения долга России перед МВФ. Количество чистых внутренних активов в это время уменьшался прежде всего за счет повышения остатков денег из бюджета всех уровней и национальных внебюджетных фондов на квитанциях Банка России.

Сообщение финансовой денежной массы и базы, как уже отмечалось, осуществляется через механизм финансового мультипликатора.

Руководя механизмом банковского мультипликатора, Центробанк РФ расширяет либо сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым он оказывает действие на количество финансовой массы в обращении. Банк России каждый год в рамках финансово-кредитной политики устанавливает ориентиры роста финансовой массы, каковые рассчитываются с учетом динамики ВВП и вероятного финансового предложения.

В течение последних лет в Российской Федерации ориентиры роста финансовой массы (агрегат М2) являлись промежуточной целью финансово-кредитной политики. Они определяются посредством таких экономических показателей, как динамика ВВП и прогнозируемый рост потребительских цен в предполагаемом периоде.

Помимо этого, в условиях долларизации отечественной экономики при прогнозировании рублевой финансовой массы нужно учитывать вероятное перемещение средств по валютным квитанциям всех участников рынка. С учетом всех указанных событий прирост финансовой массы (М2) в 2000 г. планировался на уровне 21-25%, а составил 47,1%, в 2001 г. — соответственно 27-34 и 40,1%, в 2002 г. — 22-28 и 20,4% (практически за 11 месяцев). Большой прирост финансовой массы в 1999-2000 гг. был связан с валютной интервенцией для поддержания курса рубля и необходимым приобретением 75% валютной выручки экспортеров.

Статистику говорят о том, что уровень расхождения темпов роста финансовой массы и номинального ВВП сейчас не был постоянным, что говорит о неустойчивости эластичности М2 по отношению к ВВП и отражает нестабильность скорости обращения денег. По мере замедления инфляции кратковременная статистическая связь между ежемесячными трансформациями финансового агрегата М2 и индекса потребительских цен уменьшается. Исходя из этого на данный момент Банк России разглядывает скорость увеличения финансовой массы только как расчетный ориентир финансово-кредитной политики, т.е. не ставит перед собой цель абсолютного соблюдения прогнозного диапазона роста М2, а предусматривает возможность корректировки последнего в течение года в зависимости от динамики спроса на деньги.

В ходе регулирования количества финансовой массы определяется платежеспособность денег, от которой зависит уровень качества исполнения ими средства меры накопления и функции стоимости. Лишь при стабильной устойчивости и покупательной способности финансовой единицы деньги смогут действенно употребляться для соизмерения цен всех товаров, сравнения и расчёта разных экономических показателей, оценки их динамики, и создавать надежную базу регулирования экономики посредством способов финансово-кредитной политики. снижение и Обесценение денег их платежеспособности приводят к тому, что в качестве меры цены в национальной Экономикс употребляется стабильная зарубежная финансовая единица, снабжающая сопоставимость стоимостей во времени.

Цены на все товары устанавливаются не в национальных финансовых единицах, а в зарубежных, к примеру в долларах. В качестве средства накопления обесценивающиеся национальные деньги кроме этого вытесняются зарубежной валютой. Население, а за ним и фирмы предпочитают держать собственные накопления в зарубежной валюте, значительно чаще в долларах.

Происходит процесс долларизации экономики.

Исполнение деньгами средства средства платежа и функций обращения, непременно, кроме этого зависит от их устойчивости, но в меньшей степени, чем при осуществлении двух вторых функций. Опыт говорит о том, что кроме того при высокой степени обесценения национальные деньги используются как платежа и средства обращения, потому, что выступают в роли мимолетного посредника, что сводит утраты участников расчетов к минимуму.

Но при высоких темпах инфляции кроме того мимолетное нахождение очень сильно обесценивающихся денег на руках влечет за собой ощутимые для их держателей утраты. Исходя из этого в условиях гиперинфляции деньги, делая средства средства платежа и функции обращения, кроме этого вытесняются зарубежной валютой. Но при относительной стабильности платежеспособности денег уровень качества исполнения ими этих функций определяется по большей части эффективностью платежной системы.

Источник: studme.org

7.3. Предложение денег Денежная база и денежная масса Денежный мультипликатор 15 16

Увлекательные записи:

Подборка статей, которая Вас должна заинтересовать:

Comments are closed.