Added by on 2015-02-25

Девальвация рубля к чему приведет

К чему приведет девальвация рубля

В Российской Федерации при таком падении рубля неизбежной станет броская вспышка инфляции. Все это со своей стороны может привести к очередному денежному кризису. Коснется налогов (их увеличиться), свободы капитала (ее может и не стать), свободы отечественного передвижения, зайдет сапогом на рабочие места, зарплаты, пенсии и социальную устроенность.

В случае если заглядывать на большом растоянии вперед, может подорвать и политическую стабильность.

Легко и радостно руководить ее деньгами и экономикой, в то время, когда цены на сырье растут. Но в то время, когда цены на сырье рушатся, отечественные вожатые должны продемонстрировать то, какие конкретно они умные и искусные, как прекрасно руководят отечественным судном, дабы оно не перевернулось. Как они отчаянно борются за его плавучесть и устойчивость, дабы судно не сносило на горов, медлено направляя его в негромкую бухту.

В это же время морячки и моряки, думается, сделали вывод, что ураган обязан сам решить судьбу бедного рубля. Разобьет так разобьет, утопит так утопит, а вдруг внезапно свободные силы рынка загонят его в бухту и спасут, то тем самым будет подтверждена их великая мощь.

А что же мы? Мы набились в трюмы, и нам страшновато. Качка улучшается.

В Российской Федерации при таком падении рубля — на 50% за год, а дальше куда-то за горизонт — неизбежной станет броская вспышка инфляции.

  1. Очень высокая зависимость от импорта главных отраслей. По импорту — увеличение стоимостей происходит машинально в ответ на ослабление рубля (в той мере, в какой это разрешает сделать платежеспособный спрос). Часть импорта в станкостроении — более 90%, в тяжелом машиностроении — 60–80%, в легкой промышленности — 70–90%, в электронной индустрии — 80–90%, в фармацевтической, медицинской индустрии — 60–80%, в производстве спецстали — до 70–90%, в товарных ресурсах розничной торговли — больше 40% и на данный момент.д. (Минпромторг, Росстат, «Спецсталь», 2014).
  2. Отечественная инфляция на 50% (а раньше, до ослабления рубля, на 100%) — «немонетарная». Она в первую очередь в тарифах и ценах, назначаемых страной. Рост стоимостей выбивается у страны компаниями с государственным участием, «естественными монополиями», совокупностью госзакупок. Они желают этого роста, они зависят от того, дабы стоимости были выше.
  3. Русский экономика — во многом нерыночная среда, пронизана олигополиями и монополиями. Падение рубля быстро повышает каждые риски в экономике. В олигополии и ответ монополии срочно начинают назначать все более большие стоимости, дабы покрыть эти риски, к тому же и нажиться на обесценении рубля.
  4. В ответ на сверхбыстрое падение курса рубля начнется ускоряющийся инфляционный рост заработных платов. Желают этого работодатели либо нет, но это неизбежно непременно произойдёт.

На низком уровне цен на сырье, при упрочнении аммериканского доллара, в том случае, если не будет прекращаться неконтролируемое падение рубля, в обязательном порядке в какой-то момент экономика упадёт в гиперинфляцию, в 20–25% и выше рост стоимостей в год.

Кроме того при самой сверхжесткой финансовой политике и при увеличении главной ставки Банка России, хоть до 50%.

Что последует за вспышкой инфляции?

Все это неизбежно приведет к очередному денежному кризису.

Мы рискуем снова появляться в 1990-х годах. Рубль, инфляция, денежные рынки, банки — все это раскачивается все больше, по нарастающей амплитуде, и за этим должно прийти еще большее сокращение инвестиций и производства, чем это направляться из санкций, падения стоимости одного бареля нефти, металлы и газ. Массовая утечка вкладов из банков.

Вспышка долларизации экономики.

К тому же — это прогноз — будет и твёрдая финансовая политика, и новые подъемы ввысь главной ставки ЦБР и процента в хозяйстве, дабы «бороться с вывозом и инфляцией капиталов». А это значит — неплатежи, долги по заработной плату, суррогаты денег, векселя.

За раскачиванием всей экономики мы можем натолкнуться на новый кризис, не только денежный, но и на физическое падение производства, по окончании которого «либерального» экономического блока у власти уже не останется.

Цепная реакция. Денежные рынки в том, как они воздействуют на экономику, смогут быть хуже атомного оружия.

Все это коснется каждого, в случае если не будет прекращаться. Коснется налогов (их увеличиться), свободы капитала (ее может и не стать), свободы отечественного передвижения, зайдет сапогом на рабочие места, зарплаты, пенсии и социальную устроенность. В случае если заглядывать на большом растоянии вперед, на год-два, может подорвать политическую стабильность.

Дождемся, что придут личности с насупленными бровями и повелят закрыть счет капитала, и еще что-нибудь закрыть и отрезать, и сделают это в самой

извращенной и командной форме, дабы либеральный экономический блок, царствующий в высших сферах, имел возможность когда-нибудь позже разводить руками и писать о том, какие конкретно тяжелые уроки у России, а лично он, данный блок, ни в чем не виноват.

Имеется ли возможность притормозить рубль?

Кроме того на протяжении валютной паники Банк России остается могущественным игроком, что может скосить ее на корню. Как?

Словесные интервенции Министерства финансов и ЦБР? Не окажут помощь, уже не оказывают помощь. Поднять главную ставку ЦБ до 50 либо 150%, как это сделали во второй половине 90-ых годов двадцатого века? Не окажет помощь, лишь подтолкнет экономику к падению. Давали предупреждение так как ЦБР до праздничных дней — не повышайте ставку. Литр воды на километр пожара.

Так нет, повысили, подхлестнули валютную панику.

Кинуть в бой всю мощь золото-валючных резервов и Фонда национального благосостояния? В 2008-м это стоило $210 млрд золото-валючных резервов и закончилось, однако, глубокой снижением курсу российской нацвалюты зимний период 2009-го. на данный момент уже бессмысленно бросать в топку золото-валючные резервы.

Но имеется масса вторых способов притормозить рубль. Так как валютный рынок не в руках Божьих, а в ведении Банка России (также с большой буквы) и малого числа наибольших банков. Пять банков, из них четыре с государственным участием — это больше 50% банковских активов.

20 банков — это больше 80% банковских активов.

Договоритесь. Притормозите рубль. Ограничьте собственные валютные позиции, умерьте аппетиты к прибыли за счет курсовых отличий. Сделайте торговый пул. Это адекватное ответ, в то время, когда совокупность идет вразнос.

Тем более что манипулирование на протяжении кризисов с участием ЦБ на валютном и долговом рынке, а также на рынках акций — признанная интернациональная практика.

ЦБР видит все позиции наибольших банков на валютном и срочном рынках в дня на Столичной бирже, и по результатам дня. Каждый день приобретает балансы наибольших банков со всеми их долгими и маленькими валютными позициями. Балансовыми, забалансовыми (валютные деривативы).

Заметить, кто из банков, в особенности с государственным участием, играется против рубля, кто есть самым большим спекулянтом — никаких неприятностей. Сказать, что этого делать не требуется, в порядке частных консультаций, — также.

Что еще может Банк России? Утяжелять нормативы против валютных позиций, ужесточать против них требования по резервированию, замораживать отдельные операции — все это то, чем с наслаждением занимаются центральные банки в 60 секунд роковые. Все это значительно дешевле, чем вечно насыщать рынок валютной ликвидностью и делать залповые вбросы живых долларов и евро на валютный рынок, каковые срочно и с наслаждением поглощаются теми, кто играется против рубля.

Все это первая и, возможно, самая крепкая линия обороны, дабы у правительства не разыгрались аппетиты и не началась тяжелая ломка счета капитала.

Какая? Стопроцентная продажа валютной выручки, нормы выдачи валюты в одни руки, ужесточение либо кроме того запреты на ее вывоз и перевоз, обложение переводов средств за предел конфискационными налогами, установление особых (на отъем) валютных направлений при обмене валюты для ее вывода за предел.

Большое количество всего придумано в мире, как сделать стенки прочнее и выше, дабы сбить панику на валютном рынке. Большое количество в чемодане всяких ограничений, разрешений, запрещений, уведомлений и, само собой разумеется, прекращений. Тома написаны о том, как это делалось в минимум ста государствах.

Не доводите до этого.

Да вы же сами…

Нам говорят: «Да вы же сами клялись, что рубль переоценен. Вы сами грезили о том, дабы он стал дешевле, дабы экономика, легкая и свободная, помчалась вперед на всех парах. Что же вы жалуетесь?»

Ну да, грезили и писали. Но каким методом сейчас происходит это ослабление? Была мечта о том, как с опаской, сбалансированно, под умным управлением ЦБ рубль будет медлено ослабляться в течение одного-двух экономика и лёт успеет приспособиться к новым его значениям.

А также тогда, в то время, когда стоимость бареля нефти падают за четыре месяца практически на 30% и американский доллар укрепляется к мировым валютам практически на 10%, все равно имеется место управляемому перемещению.

Да, рубль был много лет переоценен. Да, было очевидным, что непременно случится его очередная девальвация. Но то, что это будет так бесталанно, что будут кинуты вожжи в самый неподходящий момент, что нам устроят новую шоковую терапию на рубле, — все это прогнозировать было нереально. надеясь на сумму квалификаций и умений тех, кто несёт ответственность за курс рубля.

Создатель — Яков Миркин, зав. отделом интернациональных рынков капитала ИМЭМО РАН

Источник: krizis-kopilka.ru

Де-факто рубль зажали в широком коридоре. Прогноз по курсу рубля 2017.

Увлекательные записи:

Подборка статей, которая Вас должна заинтересовать:

Comments are closed.