Added by on 2015-05-07

Где купить облигации минфина

Сейчас сохранить накопления – не такая несложная задача кроме того для опытных инвесторов, что уж сказать об простых гражданах. Кроме того очевидная стратегия приобрести валюту и положить на депозит разрешает только застраховаться от девальвации, но далеко не всегда гарантирует доход. Рубль может иногда укрепляться, как это было в первой половине года, а процентные проценты по вкладам в долларах и евро низки.

Но это еще полбеды. Инфляция – вот основная отечественная неприятность. В июне 2015 года (к началу лета 2014 года) индекс потребительских цен вырос на 15,3%. Большая ставка по банковским депозитам в первой десятке наибольших банков, согласно данным ЦБ на конец июня, составляла 11,5% годовых. А ведь преумножение и сохранность сбережений означают, что доходность на долгом горизонте инвестирования должна быть выше инфляции, хотя бы на несколько процентов.

В противном случае накопления не сохранить.

Специалисты сообщат: «Играйтесь на рынке акций». Но на данный момент, по окончании завершения дивидендного периода, для большинства населения фондовый рынок представляется не более чем виртуальным казино. В данной связи стоит гражданам стоит обратить внимание на принципиально новый вид национальных ценных бумаг, дебютное размещение которых произошло совсем сравнительно не так давно.

17 июля российский Министерство финансов выпустил на рынок новые «ОФЗ с защитой от инфляции» либо ОФЗ-ИН, отечественный долгожданный российский аналог американских облигаций TIPS (Treasury Inflation Protected Securities). Какие конкретно преимущества дают частным и институциональным инвесторам ОФЗ-ИН если сравнивать с простыми ОФЗ, корпоративными облигациями либо банковскими депозитами?

Самым серьёзным в этих облигациях есть то, что при фиксированной ставке купона номинал бумаг всегда индексируется в соответствии с индексом потребительских цен, рассчитываемым Росстатом. Главная мысль новых «антиинфляционных» ценных бумаг пребывает в следующем: потому, что деньги из-за инфляции всегда обесцениваются, то к окончанию срока обращения облигаций начальный размер номинала в момент погашения бумаги совсем не соответствует собственной платежеспособности на момент выпуска.

А купоны, каковые платятся на неизменно «худеющий» от инфляции номинал, так же любой раз будут уменьшаться в настоящем выражении. Это значит, что нужно индексировать «тело» бумаги на величину настоящей инфляции.

По крайней мере, это справедливо по отношению к держателям облигаций. Растет номинальная – цена и инфляция бумаги возрастает за ростом цены потребительской корзины. Остановилась инфляция — замечательно, держатели бумаг приобретают купоны на умножившийся до этого момента номинал.

Да, купон по таким бумагам не довольно высокий, но так как имеется дополнительная прибыль из-за роста цены ОФЗ.

Все прошлые выпуски облигаций с привязкой плавающих купонов к индексу потребительских цен не снабжают защиту средств инвесторов полностью. Купоны по ним выплачиваются на постоянный номинал, цена которого каждый день тает.

Министерству финансов возможно сообщить благодарю за такие бумаги, поскольку с позиций долговременных инвесторов, среди которых имеется и физические лица, и пенсионные фонды, облигации с защитой от инфляции приносят хоть и небольшой, но постоянный настоящий хороший доход, соответственно, вправду защищают накопления граждан на долгом горизонте.

Плюсом новых бумаг есть кроме этого выбранная Министерством финансов «канадская» модель, по которой официальный индекс потребительских цен учитывается в расчете номинала фактически в настоящем времени. Другими словами номинал пересчитывается на базе данных недельной инфляции, что гарантирует отсутствие неожиданных скачков цены и продавцам, и клиентам таких облигаций. Ликвидность таких бумаг и возможность скоро и без убытков их реализовать, в случае если внезапно безотлагательно пригодились деньги, кроме этого являются плюсом если сравнивать с простыми банковскими депозитами — при досрочном расторжении вклада человек теряет фактически все накопленные проценты.

В связи с сказанным выше может появиться вопрос, а для чего это необходимо самому Министерству финансов? Мы уже давно отвыкли от того, что денежные игры с страной смогут принести пользу гражданам. Нет ли тут подводных камней?

Как ни необычно, выпуск ОФЗ-ИН прежде всего удачен самому Министерству финансов – ему легче обслуживать текущий долг, поскольку ставка купона изначально устанавливается низкой. Номинал нужно будет гасить в отдаленном будущем, а в текущем периоде необходимо только проводить платежи по купонам в значительно меньшем количестве, чем по простым ОФЗ. Это значительно снижает нагрузку на бюджет, тем более в условиях санкций Запада и экономического спада.

Но один недочёт все же имеется. Эти облигации не предназначены для игры на маленьких сроках. В случае если планируемый горизонт инвестирования не превышает года, то лучше выбрать что-то второе: текущая доходность ОФЗ-ИН на маленьком промежутке, вероятнее, будет значительно ниже текущей доходности тех же депозитов.

Особенно это будет заметно во время сезонного замедления инфляции.

Но в периоды «инфляционных шоков», при резкой девальвации рубля, либо в моменты роста ставок индексируемые по инфляции облигации реально преобразовываются в защитные активы. Об данной новой возможности сохранить накопления людям не следует забывать.

Первый выпуск ОФЗ-ИН количеством 75 млрд руб. с датой погашения 16 августа 2023 года был удачно размещен по 91% от номинала с купоном 2,5% годовых. Текущая цена уже подошла к уровню 94%, другими словами практически за первую семь дней торгов вложения инвесторов, приобретших ОФЗ-ИН на размещении, возросли на 3%, а ежедневный торговый количество сделок на бирже превышает 1 млрд руб. Дабы получить на этом, достаточно открыть брокерский счет и получить возможность покупать бумаги на Столичной бирже.

Создатель: Александр Лосев. председатель совета директоров,

УК «Спутник — Управление капиталом»

Источник: www.audit-it.ru

Народные ОФЗ / Облигации Федерального Займа / ГКО

Увлекательные записи:

Подборка статей, которая Вас должна заинтересовать:

Comments are closed.