Added by on 2016-06-22

Как рассчитать доходность облигации?

Облигация – это полезная бумага долгового характера, которая дает право обладателю на возмещение ему заемщиком (эмитентом) ее стоимости по номиналу либо возвращение иного залога. Традиционно, наровне с таким денежным инструментом, как акции, облигация является объектом для инвестиций. Владение таковой полезной бумагой может приносить регулярный доход.

Итак, чтобы вычислить доходность облигации, нужно определиться, как как раз вы планируете использовать облигации и какой вариант вы вычисляете предпочтительным.

Различные методы получения дохода

Грубо говоря прибыль от владения облигациями может строиться на основания учета нескольких вариантов. Для начала стоит вычислить, так называемый, купонный доход, складывающийся из периодических постоянных платежей в течении некоего количества лет. Размер для того чтобы дохода в большинстве случаев зависит от степени надежности организации — эмитента.

Такие выплаты смогут выплачиваться совместно со всей суммой, надеющейся по окончании погашения облигаций, а смогут индексироваться либо начисляться по фиксированной ставке.

Также, стоит разглядеть возможность трансформации цены самой облигации со временем. Таковой доход рассчитывается легко – цена приобретения минус цена продажи. Наиболее выгодным для обладателя облигаций, что хочет пойти этим методом обогащения, покупать облигации по дисконту, другими словами, по цене, ниже номинала полезной бумаги.

Третий метод получения дохода, дешёвый обладателю, — реинвестирование, другими словами, приобретение дополнительных ценных бумаг на доход от имеющихся инвестиций, полученный в виде барышов, процентов, в следствии погашения либо продажи облигации. В том случае, если вы получаете долговые акции на долгий срок, это вариант в праве на судьбу и в действительности может принести некую прибыль.

Текущая и конечная доходность

Дабы совершить оценку доходности облигаций

и добиться максимально правильных показателей, направляться разделять текущую и конечную доходность.

Первая вычисляется, исходя из годового дохода по полезной бумаге по отношению к затратам на приобретение. Купонные облигации традиционно имеют цену значительно выше номинальной, исходя из этого текущая доходность по ним ниже, чем купонная ставка.

Чтобы вычислить текущую доходность облигации, применяют следующую формулу:

Д1 = (C1 + K) * 100%,

где Д1 – это показатель текущей доходности, C1 – сумма всех доходов за период, K – курс приобретения облигации.

А вот конечная доходность обязана рассчитываться с учетом трансформаций цены долговой полезной бумаги:

Д2 = ((C2 + Д) / (K * T)) * 100%,

где Д2 – конечная вычисленная доходность облигации, C2 – сумма всего дохода в совокупности, Д – изменение цены облигации (дисконт), K – курс приобретения облигации, T – количество лет владения указанной полезной бумагой.

Не следует забывать и о налогах, и об уровне инфляции, каковые влияют на доходность ваших облигаций. Помимо этого, принимая ответ инвестировать в приобретение облигаций, нужно четко воображать себе их настоящую сокровище с позиций инвестирования, и тот доход, что обладатель может взять при выборе каждой конкретной стратегии.

Не смотря на то, что облигации, как купонные, так и дисконтные, являются одними из самых надёжных и консервативных инструментов с не через чур громадным, но постоянным и стабильным доходом. В любом случае начинающему инвестору при создании портфеля инвестиций вложения в облигации окажут помощь снизить неспециализированный риск, диверсифицировать активы и подстраховать на случай неудачи с применением более рисковых инструментов.

Источник: elhow.ru

4.8. Доходность облигаций

Увлекательные записи:

Подборка статей, которая Вас должна заинтересовать:

Comments are closed.