Added by on 2013-07-03

«Рынки ушли в спячку»: как санкции против госбанков отразятся на финансовом секторе

01.08.2014 12:10 2052

Чем угрожают американские и европейские ограничения на привлечение капитала Сбербанку, ВТБ, ВЭБу и вторым гигантам российского денежного рынка?

31 июля санкции совсем охватили все ведущие государственные банки России, каковые совместно осуществляют контроль около половины банковских активов страны. В секторальном санкционном перечне Европейского союза были Сбербанк, ВТБ, Россельхозбанк, Внешэкономбанк и Газпромбанк.

Европейским и американским инвесторам сейчас запрещены сделки с акциями, облигациями, векселями и расписками русских госбанков со сроком погашения более 90 дней, выпущенными с 1 августа. Европейский союз ввел санкции на год с возможностью пересмотра через три месяца. И лишь у Сберегательного банка формально осталась лазейка для финансирования через американские банки (в Соединенных Штатах банк под секторальные санкции пока не попал).

Согласно данным рейтингового агентства Moody ‘s, всего 10% от общего объема обязательств банков финансируется извне. Их неспециализированная задолженность перед зарубежными инвесторами — $180 млрд, из них $21 млрд должны быть погашены до конца 2014 года и $30 млрд — в 2015-м. В ближайшие три года Сбербанку необходимо погасить облигации количеством $5,5 млрд, ВТБ — порядка $22 млрд, Россельхозбанку — $11 млрд, Газпромбанку — $14 млрд и ВЭБу — выпуски приблизительно на $10 млрд в различных валютах.

«Пяти этим банкам в ближайший год необходимо будет заимствовать на рынках вне Европейского союза. Легко это будет дороже на 1,5-2,5%», — написал в собственном twitter-аккаунте бывший глава министерства финансов Алексей Кудрин. Генеральный директор МДМ-банка Олег Вьюгин говорит, что санкции ограничивают только фондирование банков, которое, согласно его точке зрения, они смогут заместить в Банке России. Вьюгин растолковывает:

«Кризис не наступит, поскольку ЦБ может решить проблему. Будет торможение кредитования и, возможно, борьба за депозиты населения. Влияние санкций будет постепенным и не будет заметно в моменте».

Председатель казначейства Металлинвестбанка Селим Агарзаев кроме этого говорит, что санкции не торговое эмбарго и не дадут резкого результата, но уверен в том, что ограничения смогут сказаться на новых больших русских проектах.

Аналитики Moody’s дают предупреждение, что санкции без шуток ударят по экономическим проблемам в Российской Федерации и в возможности ухудшат кредитоспособность всех секторов русском экономики. А переход на внутренние источники финансирования будет содействовать изоляции русском экономики от внешнего мира.

Согласно точки зрения Вьюгина, итог от введения санкций будет виден приблизительно через год, но уже на данный момент возможно высказать предположение, что банки будут ограничены в наращивании сумок кредитов, в особенности корпоративных клиентов. Данный фактор отразится на прибыльности банков, не смотря на то, что кроме того без санкций по результатам полугодия их рентабельность упала на 14%.

Пострадавшие государственные банки говорят, что ответ Запада о санкциях несправедливо. ВТБ очень плохо оценивает ответ ЕС: «Принятые ответы кроме этого полностью не соответствуют базисным правилам свободного рынка и дискриминируют не только ВТБ, но и международных инвесторов. Практически европейские власти присвоили себе право решать за них,

куда им вкладывать личные средства». В Сбербанке говорят, что включение в санкционный перечень банка разрушает базы функционирования мировой экономика и не содействует разрешению европейского кризиса в связи с обстановкой на Украине. В Газпромбанке объявили, что секторальные санкции Европейского союза не нарушают стабильную работу и финансовую устойчивость кредитной организации.Кого еще задевают санкции?

В официальном издании ЕС говорится, что санкциям будут подвергнуты организации, каковые на более чем 50% принадлежат этим банкам. Формально под них подпадают русские «дочки» банков: Сберегательного банка — «Сетелем банк», ВЭБа — «Глобэкс» и Связь-банк, ВТБ — Банк Москвы, ВТБ 24, «Лето банк» и еще пара десятков банков и денежных организаций.

Европейский союз пощадил «дочерние» банки Сберегательного банка, ВТБ и Газпромбанка в Европе. Исходя из этого Sberbank Europe, DenizBank, VTB Bank Austria, Gazprombank (Switzerland) и GPB International (Люксембург) смогут завлекать финансирование в Европе, как и прежде.

Но вот с инвестиционными подразделениями Сберегательного банка и ВТБ обстановка не так однозначна. «ВТБ Капитал» и Sberbank CIB, в любом случае, без шуток пострадают от санкций ЕС и США к материнским структурам. «Я пологаю, что будет пауза и большие инвестиционные сделки с русскими компаниями не будут вероятными. Дразнить санкционера сделками никто не будет», — говорит глава Американской торговой палаты и занимаюший ранее пост главы Credit Suisse в Российской Федерации Алексей Родзянко.

«В случае если санкции продлятся продолжительное время, то в инвестбанковском бизнесе, где крайне важна бренд и репутация, государственные банки ожидают неприятности, — говорит российский инвестбанкир. — Выберете ли вы для размещения собственных облигаций либо акций банк, что находится под санкциями?»

По результатам первого полугодия 2014 года, согласно данным Dealogic, «ВТБ Капитал» занимает ведущую плозицию как по неспециализированному количеству транзакций на рынках долгового капитала, так и по доле рынка, которая образовывает практически 27%. В 2014 году «ВТБ Капитал» размещал еврооблигации попавших под санкции ВТБ и Россельхозбанка. Sberbank CIB размещал Сбербанк.

Неприятности у ВТБ и Сберегательного банка смогут появиться и в бизнесе по торговле ценными бумагами, валютой. «На мой взор никто из зарубежных банках не будет заключать сделки в таких условиях», — говорит топ-менеджер западного инвестбанка. Инвестбанковские операции «ВТБ Капитала» в 2013 году принесли ВТБ практически $1 млрд прибыли. Прибыль Sberbank CIB за 2012 год была порядка $280 млн.

«Пока не разберутся в их влиянии и деталях санкций, то минимум месяц не будет никаких размещений. Никто не испытывает щенячьего восхищения от выхода новых компаний из России. Рынки ушли в спячку», — констатирует глава инвестподразделения большого частного банка.

Олег Вьюгин говорит, что в текущем году инвестбанковский бизнес, который связан с русскими активами, фактически погиб и «дочки» русских госбанков будут получать меньше, чем раньше, возможно, в несколько раз.

Антон ВЕРЖБИЦКИЙ, Елена ЗУБОВА, Петр РУДЕНКО, Александра КРАСНОВА

Источник: www.banki.ru

Украина ввела санкции против пяти российских банков

Увлекательные записи:

Подборка статей, которая Вас должна заинтересовать:

Comments are closed.